EPS — Doanh Thu Trên Mỗi Cổ Phiếu Có Ý Nghĩa Gì?

EPS là gì?

EPS = Earnings Per Share

EPS = Lợi nhuận ròng / Số cổ phiếu đang lưu hành

Ví dụ:

• Công ty lãi 1.000 tỷ/năm
• Số cổ phiếu: 50 triệu cổ
• EPS = 1.000 tỷ / 50 triệu = 20k/cổ phiếu

EPS tăng = tốt?

Có, nhưng cần xem nguyên nhân.

Nguyên nhân 1: Lợi nhuận thực sự tăng

• Năm trước: lãi 1.000 tỷ, 50 triệu cổ → EPS 20k
• Năm nay: lãi 1.200 tỷ, 50 triệu cổ → EPS 24k (tăng 20%)

→ Công ty kiếm tiền giỏi hơn. Tốt.

Nguyên nhân 2: Buyback (mua lại cổ phiếu)

• Năm trước: lãi 1.000 tỷ, 50 triệu cổ → EPS 20k
• Năm nay: lãi 1.000 tỷ, 40 triệu cổ (công ty mua lại 10 triệu) → EPS 25k (tăng 25%)

→ Lợi nhuận không đổi, nhưng EPS tăng vì cổ phiếu ít. Có tốt không?

Phân tích buyback:

• Buyback = công ty lấy tiền mua lại cổ phiếu của chính nó
• Nếu giá mua < giá thực (rẻ) → tốt cho cổ đông còn lại
• Nếu giá mua > giá thực (đắt) → xấu, lãng phí tiền

EPS vs Revenue Growth (Doanh thu tăng)

Công ty nên ưu tiên:

1. Revenue tăng (doanh thu)
2. Profit margin tăng (lợi nhuận tỷ lệ %)
3. Rồi EPS tăng theo (nếu buyback, chỉ là bonus)

Nếu chỉ EPS tăng nhưng doanh thu giảm → cảnh báo.

Sai lầm hay gặp

Quá tin vào EPS một năm: Năm nay EPS cao, năm tới có thể giảm. Xem xu hướng 3–5 năm.

Không phân biệt organic vs buyback: EPS tăng vì buyback ≠ EPS tăng vì lợi nhuận thực.

Ignore margin: EPS tăng 20% nhưng margin giảm 50% → cảnh báo.

Công thức P/E + EPS

Nhớ: P/E = Price / EPS

• Nếu EPS tăng, P/E sẽ giảm (giá không đổi)
• Thường = cơ hội mua rẻ

fastbot + EPS tracking

fastbot có thể hiển thị EPS của cổ phiếu, giúp bạn so sánh năm nay vs năm trước.

👉 Dùng fastbot theo dõi EPS — lợi nhuận trên từng cổ phiếu.