Công Ty Tốt vs Công Ty Xấu — Những Chỉ Báo Chọn Cổ Phiếu

Công ty tốt = gì?

1. Lợi nhuận tăng liên tục

• Năm 1: 100 tỷ lãi
• Năm 2: 120 tỷ lãi (tăng 20%)
• Năm 3: 150 tỷ lãi (tăng 25%)

2. Nợ thấp, không quá 50% vốn

• Vốn: 1.000 tỷ
• Nợ: 300 tỷ (30%) → tốt
• Nợ: 800 tỷ (80%) → xấu

3. Dòng tiền dương

• Free cash flow > 0 (tiền vào > tiền ra)
• Công ty không cần vay vốn liên tục để sống

4. Margin cao

• Lợi nhuận ròng / Doanh thu > 10% → tốt
• < 5% → xấu (bán hàng rẻ, lãi ít)

5. Cổ tức

• Công ty lớn thường chia cổ tức (3–8%/năm)
• Nhỏ lẻ có thể không chia

Công ty xấu = gì?

1. Lợi nhuận giảm hoặc lỗ

• Năm trước 100 tỷ lãi, năm này 50 tỷ lãi → cảnh báo
• Năm này lỗ 50 tỷ → nguy hiểm

2. Nợ cao, >70% vốn

• Công ty dễ mất khả năng trả nợ

3. Dòng tiền âm

• Free cash flow < 0 → công ty tiêu tiền nhiều hơn kiếm

4. Margin thấp

• < 2% → khó tồn tại lâu dài

5. Công ty "hot" nhưng không lãi

• VD: startup công nghệ, không kiếm tiền nhưng giá cổ phiếu cao
• Rủi ro cao

Ví dụ thực tế

Công ty A:

• Doanh thu 1.000 tỷ, lãi 150 tỷ (margin 15%)
• Nợ 200 tỷ (vốn 1.000 tỷ = 20% nợ)
• FCF 100 tỷ (dương)
• Cổ tức 5%/năm

→ Công ty tốt. Mua được.

Công ty B:

• Doanh thu 1.000 tỷ, lãi 30 tỷ (margin 3%)
• Nợ 800 tỷ (vốn 1.000 tỷ = 80% nợ)
• FCF −50 tỷ (âm)
• Cổ tức 0%

→ Công ty xấu. Nên tránh.

Sai lầm hay gặp

Mua vì "hot": Tất cả bạn bè mua, kênh YouTube quảng cáo → bạn mua mà không xem BCTC.

Chỉ nhìn 1 quý: BCTC 1 quý tốt, nhưng 3 năm trước tệ. Nhìn xu hướng 3–5 năm.

Không so sánh: Công ty A margin 10%, công ty B margin 15% → B tốt hơn. Luôn so sánh cùng ngành.

Website xem chỉ báo

• VietStock: https://vietstock.vn (cổ phiếu VN)
• Yahoo Finance: https://finance.yahoo.com (US)

fastbot + Stock screening

fastbot giúp bạn theo dõi cổ phiếu yêu thích, cảnh báo khi giá hợp lý để mua.

👉 Dùng fastbot lựa chọn cổ phiếu — đầu tư logic.